Фундаментальный анализ занимается оценкой ситуации с точки зрения политической, экономической и финансово-кредитной политики.

Фундаментальные факторы оцениваются, как правило, с двух позиций:
1) с точки зрения влияния на официальную учетную ставку;
2) с точки зрения состояния национальной экономики страны.

В целом фундаментальный анализ выделяет четыре группы факторов, непосредственно влияющих на рынок:
1. Экономические;
2. Политические;
3. Слухи и ожидания;
4. Форс-мажор.

Цикл жизни фундаментальных факторов:
1) Короткий цикл: не более одних суток; характерен для всех неожиданных новостей.
2) Длинный цикл: от нескольких недель до нескольких лет; все факторы, связанные с общим состоянием национальной и мировой экономики (динамика инфляции, безработицы и процентных ставок и т.п.).

До происхождения события рынок обычно "подготавливается" к нему, используя имеющиеся данные, которые состоят из слухов, прогнозов аналитиков и собственных расчётов. Варианты реакции рынка на уже произошедшее фундаментальное событие обычно укладываются в три случая.
1) Ожидания рынка оправдались - цена не будет сильно изменяться.
2) Рынок недооценил данный фактор - цена усилит предыдущее движение в момент появления события.
3) Рынок ошибся в оценке данного фактора - цена может сильно пойти в обратном направлении.
Иногда бывают ложные движения сразу после события, связанные с открытием и закрытием больших позиций. Не имея достаточного опыта, в этом случае можно открыть неверную позицию, пойдя за первой реакцией рынка, поэтому лучше переждать некоторое время.

На следующих уроках разберём более подробно каждую группу факторов фундаментального анализа.

Переход к следующему уроку.